公司简介
三一重工是由梁根生、唐修国、袁金华和毛中吾四位创始人于1994年创立，主要产品是挖掘机、混凝土机械、起重机、筑路机械、桩工机械等。经过30多年的发展，目前公司混凝土设备已是全球第一品牌，挖掘机、大吨位起重机、旋挖钻机、路面成套设备等主导产品已成为中国第一品牌。
目前公司的市场占有率在全球排名第五，在中国排名第二（徐工集团第一），当然这是从营收的角度看，如果从盈利的角度看，公司是当之无愧的国内龙头，能落徐工集团一大截。
公司的股权结构相对集中，公司的董事长梁稳根通过持有三一集团56.74%的股份，达到对三一集团的控股，而三一集团又持有三一重工30.16%的股份，这样来看，梁稳根实则是通过三一集团间接持有三一重工30.16%的股份了，拥有30%股份的话语权，在加上梁稳根还直接持有三一重工2.78%的股权，合计32.94%的股权，这就足够达到控股效果了。
财报分析：
三一今年的营收同比增速比19年速度要慢，20年即便是疫情影响，营收增速也是逐步提升的。今年目前看三个季度营收增速是逐步下滑的，单季度来看，三季度下滑得非常明显！当然，真正影响大的呢，是今年上游原材料涨价导致了三一今年在成本端上的压力比较大，毛利率呢，今年始终是下滑的，三季度呢，更是刷出了近五年以来的新低，可以看出他今年成本的压力是非常大的，利润表简单概括起来呢，就是五个字，增收不增利。
三一的资产负债表里有两项是值得我们重点关注的，一个是存货，三一的存货呢，一直是比较多的，比如说以今年半年报披露的数据来看，19年三一的存货里库存商品有112个亿，三一的库存商品呢，其实也就是它的产成品，比如说挖掘机、混凝土机以及起重机等等，那我们需要关注一点啊，就是这一块儿到今年半年报是计提了减值的，三一存货计提减值的标准，人家在半年报披露的很清楚，如果说成本高于可变现净值，那么计提存货减值准备，上半年计提了减值损失！
但是今年这个情况，三一的这一点会引起市场的担忧，制造业的企业手里始终积压一些产成品卖不出去，下游需求又不旺盛的背景下，那这一点也会成为压死骆驼的最后一根稻草。就比如说地产也是一样的，过去行业景气度高的时候，谁在乎企业借款的利率是多少呢？谁在乎企业的现金流情况呢？房价涨股价就跟长，结果现在你再看看同样的房地产行业没有变，但是市场看的点完全不一样了！
那还有一个方向呢？就是保有量的方向，挖掘机一般的使用寿命呢，是8到12年，其中8年和10年的保有量分别是142.5万台和182.2万台。
新年新气象：
2022年吃肉行情！十一月我让大家低吸的 江南水务（601199）和 海印股份（000861）到现在都已经实现了翻倍！最近这段时间提到的 顺鑫农业（000860）和 吉电股份（000875）也都吃了一波肉其他的我就不一一列说了，新的一年我花了一周的时间从众多潜力股中，通过大数据回测以及研报的深度剖析，根据业绩、核心技术竞争力以及大机构评级甄选出了一只“开年潜力龙头”。
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并且排放标准是国一占到45%，国二占到43%，那到明年年底，挖掘机等将陆续更新到国四的标准，所以呢，国内的挖机很大的一个点，就是这一个环保规定下的换机需求，这一块儿我觉得是目前市场没有考虑进去的，或许呢，会有一个预期差，大家可以关注一下。那其实从这个环节整体看下来呢，我认为目前影响三一股价最大的因素是下游的情况，当然啊，从拐点的角度来说，目前还看不到任何机械行业出现的拐点，所以按照道理呢，就需要继续等。
最后聊一下三一的估值情况，从三一目前的估值通道来看，现在处于估值通道的下轨附近，属于低估区域。从成长的角度来看呢？26家券商分析师给到二一年的每股EPS均值是2.01，如果未来三一的PE能够修复到14倍，那么到年底三一可成长的最高价格是28附近。当然啊，对于三一这一类的公司，目前的价格我认为是在便宜的。
核心在于目前没有出现拐点，那我说的拐点到底是什么呢？
主要有两个啊，一个呢是PPI-CPI的剪刀差，另一个呢，就是房地产和固定资产投资的同比增速出现拐头，这两个如果都满足的情况下，那么机械行业将迎来拐点，如果说出现一个，那也是可以打底仓的阶段，但目前两个拐点一个没出现，这个就是为什么我说即便便宜，但是还要等的原因了。
当然投资这个事情呢，仁者见仁，智者见智，其中所有的观点仅作为分享，绝对不构成任何的投资建议。股市有风险，投资需谨慎。如果你觉得还不错，那么感谢你的点赞和转发！当然，如果对于三一，你有更加详细的信息以及想法呢？
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